也许在大多数皮肤科医生看来，没有一种财富规划工具能像永久人寿保险那样引起激烈的争论。一方面，永久性人寿保险对许多个人和企业——从成功的医生、律师、企业高管到美国最富有的家族、主要银行和财富1000强公司——起着重要的规划作用。另一方面，媒体上无数的评论员和顾问嘲笑永久保险是一种糟糕的投资。

在这个由两部分组成的系列文章的第一部分，我们将解释什么是永久保险，以及2020年最后几天通过的一项联邦法规是如何让永久保险变得更好的。在下一篇文章中，我们将介绍为什么许多皮肤科医生使用它，谁应该避免使用它，以及正确使用它的关键成功因素。

什么是永久人寿保险?

在我们解释永久性保险是什么和不是什么之前，让我们看看其他的人寿保险:定期人寿保险政策提供死亡抚恤金保护它们不携带现金价值，并提供有限时间的保护(称为术语)。这个有限的期限通常是10到20年，尽管有些公司提供30年期的产品。定期寿险保单在你死后会给你指定的受益人一笔钱，所以它在为你的家人(或你的业务或合作伙伴作为买卖安排的一部分)提供临时死亡保护方面发挥着重要作用。

与定期寿险不同的是，永久性人寿保险包括与死亡抚恤金一起带有现金价值的产品，可以在被保险人的整个生命周期内持续存在，直至100岁或以上。(当然，这些产品是“永久的”，只要所需的保费按时支付。)

虽然一般永久保险类别中有几种不同的产品，但所有永久保单都享受现金价值免税增长，如果管理得当，获得现金价值免税。这些税收优惠，加上许多州的资产保护，是吸引许多皮肤科医生购买永久保险的原因。

虽然永久人寿保险的主要类别超过五种，但我们在这里只能描述两种。要了解更多关于这个主题的内容，请参阅本文末尾的“特别优惠”，以请求或下载我们的免费书籍。

1.终身人寿保险

终身人寿保险(WL)向你指定的受益人支付一笔死亡抚恤金，并为你提供一个现金价值账户，其中包含递延税款现金积累。

优点:WL有一个储蓄元素(现金价值)是递延纳税。现金价值的增长基于寿险公司支付股息。这种股息是由人寿保险公司确定的，不提供保证，并且可能每年变化。由于过去15年的低利率环境，终身寿险的股息率一直在下降。你可以从这个账户借款，不用缴纳所得税，或者，如果结构合理的话，你可以在有生之年兑现保单。它有一个固定的保费，不能在你的一生中增加(只要你支付计划的金额)，你的保费是长期投资。由于具有现金积累成分，终身寿险可以提供减税、财富积累、资产保护、遗产规划和资产类别税收多元化等好处。

缺点:WL不允许你投资于单独的账户(例如，货币市场、股票和债券基金)。因此，您的保单回报将与人寿保险公司基于该保险公司基础投资的股息信贷挂钩。它也不允许你在不同的账户中分割你的钱，或在不同的账户之间转移你的钱，它不允许保费的灵活性或面对金额(死亡抚恤金金额)的灵活性。

2.股票指数万能人寿保险

股票指数万能寿险(EIUL)是一种万能寿险保单(保费和保单灵活性比WL更高)，允许您从股票市场指数列表中选择，以增加您的现金价值。如果投资失败，在你死后，你的受益人会得到最低保障。

EIUL提供更多的好处比传统万能寿险,因为保险公司合约地同意信用政策与返回相同的现金价值股票市场指数投保人选择(通常情况下,标准普尔500指数,但道琼斯指数、纳斯达克、或其他)实现了在同一时间内,有上限和下限。因此，保单所有者拥有指数的上行(上限)，但拥有相同指数的风险(但只拥有下限)。典型的年回报率下限在0%左右(不损失本金)，上限在10%左右。

优点:与WL相比，EIUL在现金价值账户上提供了更多潜在的上行空间，但也为你提供了下行保护。

缺点:产品相对复杂，有许多可供选择的指数、参与率、下限和上限，而且各保险公司之间差别很大。与专业人士一起工作，他们可以帮助你制定政策安排和年度管理的决策，这是必不可少的。

一个“好”投资?

当考虑永久人寿保险时，许多皮肤科医生问它是“好”还是“坏”投资。然而，这个问题建立在一个错误的假设之上:当永久性产品的选择如此广泛和深入时，永久性人寿保险怎么可能是“好”还是“坏”的投资?换句话说，永久寿险保单的结构允许几乎无限数量的基础投资，而这些投资将提供保单的回报。

WL提供基于债券的股息型回报。这是好事还是坏事?这取决于市场的其他部分。在2008-09年，具有这样回报的资产很可能是医生资产负债表上表现最好的资产类别。对于EIUL来说，保单的表现是基于所有者对指数的选择——这可能非常好，也可能不好。

终身寿险可能是很棒的、很棒的、不错的、公平的或糟糕的投资，因为它不是一项投资。它容纳了投资，可供选择的项目几乎数不胜数。

改变2020年通过的新法律

在2020年的最后一周，《2021年综合拨款法案》获得通过。这包括对税法第7702条的修订，其中包括联邦政府认为合法的人寿保险合同，并影响永久人寿保险的定价、结构和税收。

只需说，新法律将使永久寿险保单更具吸引力，因为它允许保单持有人拥有比最近法规所允许的更多的免税资金。因此，对于皮肤科医生来说，这一资产类别因其免税增长和准入而被吸引，新法规是受欢迎的。随着保险公司对其产品进行重组，以应对新法案，我们将听到更多有关这方面的消息。

虽然经常被误解，但永久保险有很大的税收优惠，这一点直到新法律出台后才有所改善。在第二部分，我们将讨论为什么许多人使用永久性政策，谁应该避免它们，以及关键的成功因素。

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